30 июля 2026.

Национальный банк Казахстана сменил тактику. Впервые за два года, 5 июня 2026 года, регулятор снизил базовую ставку с 18% до 17%, а уже 24 июля опустил её еще ниже — до 16,75%. Коммерческие банки начали реагировать молниеносно: деньги стали «дешеветь», но статистика показывает неожиданный перекос.

Цифры месяца: где ставки упали сильнее всего

По данным Национального банка РК, средневзвешенная ставка по кредитам физическим лицам в июне 2026 года рухнула сразу на 1,8 процентного пункта (п.п.) — с 22,7% до 20,9% годовых. Для сравнения: бизнесу повезло меньше, там снижение составило лишь 0,5 п.п. (с 20,3% до 19,8%).

Однако главный сюрприз кроется в разбивке по срокам. Выиграли те, кто берет кредиты на короткий и средний срок:

- Займы от одного года до пяти лет: средняя ставка упала с 25,8% до 23,0%.
- Краткосрочные займы (до 1 месяца): подешевели с 26,5% до 24,9%.
- Среднесрочные (от 3 месяцев до года): снизились с 22,7% до 21,1%.

А вот долгосрочное кредитование пошло против тренда. Ставки по займам сроком свыше пяти лет не только не упали, но и выросли с 15,2% до 15,7%. Банки закладывают в длинные деньги повышенные риски неопределенности.

Кто стал главным бенефициаром?

От июньского решения регулятора выиграли три категории заемщиков:

1. Рефинансировщики. Это главная выигравшая группа. Если вы брали беззалоговый потребительский кредит или автокредит осенью-зимой 2025 года под 28–30% годовых, сегодня у вас есть реальный повод вернуться в банк. Разрыв между старой и новой ставкой позволяет снизить ежемесячный платеж на 10–15% без изменения срока кредита.

2. Покупатели товаров в рассрочку через BNPL-сервисы (Buy Now, Pay Later). Эквайринговые комиссии банков напрямую зависят от стоимости фондирования. Снижение базовой ставки позволило крупным ритейлерам электроники и маркетплейсам пересмотреть внутренние тарифы для партнеров-финтехов. В результате реальная переплата по многим картам беспроцентной рассрочки сократилась почти вдвое из-за уменьшения скрытых комиссий магазина.

3. Держатели кредитных карт. Лимиты расширяются, а стоимость обслуживания долга падает. Средние ставки по возобновляемым кредитным линиям просели вслед за рынком быстрее всего, так как это самый маржинальный продукт для быстрой корректировки банками.

Почему ипотека осталась в стороне?

Несмотря на общую эйфорию, рынок недвижимости отреагировал сдержанно. По данным Ассоциации финансистов Казахстана, доля выданных ипотек в 2025 году уже упала с 37% до 24% год к году. Сейчас банки оказались перед выбором: либо еще больше ужесточить требования к первоначальному взносу (который местами доходит до 30–40%), либо временно уйти с ипотечного рынка. Чтобы компенсировать выпадающую прибыль от снижения ГЭСВ (годовой эффективной ставки вознаграждения), финансовые организации закладывают свои потери в сопутствующие комиссии и обязательное страхование залога.

Мнение эксперта: чего ждать в августе

Финансист Арсен Темирбаев предупреждает: июльское снижение базовой ставки на скромные 0,25 п.п. (до 16,75%) пока останется незамеченным в статистике кредитов. Решение было принято 24 июля, поэтому основная масса новых выдач по обновленным ставкам попадет только в августовский отчет.

«По итогам июля мы увидим стабилизацию около 20,6–20,8%. Более глубокое падение возможно только при условии, что Нацбанк продолжит цикл смягчения в сентябре», — отмечает эксперт.

Экономист Арман Бейсембаев добавляет, что решение о снижении ставки назревало давно. Экономика страны начала охлаждаться из-за жесткой денежно-кредитной политики, а чрезмерно крепкий тенге начал давить на доходы бюджета. Регулятору пришлось пожертвовать дорогими деньгами ради оживления потребления. При этом он подчеркивает важный нюанс: обязанность снижать проценты по кредитам у коммерческих банков законодательно не закреплена. Депозиты дешевеют автоматически (так как банку теперь дешевле привлекать ликвидность), а вот кредитные комитеты БВУ могут удерживать ставки высокими, чтобы сохранить маржу.

Что делать заемщику прямо сейчас: инструкция zaim-kz.ru

Снижение базовой ставки — это окно возможностей, которое может закрыться так же быстро, как открылось. Вот пошаговый план действий:

1. Проведите ревизию долгов. Соберите все договоры по потребкредитам и автокредитам, взятым более полугода назад. Если ваша текущая ставка выше 25%, вам прямая дорога на рефинансирование.

2. Не ждите сентября. Второе снижение (до 16,75%) транслируется в продукты медленно. Июньская волна щедрости от банков создала конкуренцию за качественного заемщика. Пока ваш скоринг-балл высок, подавайте заявки параллельно в 3–4 банка второго уровня.

3. Используйте метод «внутреннего перекредитования». Не обязательно уходить в другой банк. Обратитесь в свой зарплатный банк с распечаткой условий конкурентов. Ради удержания клиента внутри экосистемы менеджеры часто одобряют внутреннее рефинансирование со списанием пеней и штрафов.

4. Торг уместен. При оформлении нового займа требуйте скидку за наличие страховки жизни или перевод пенсионных отчислений в аффилированную страховую компанию. В условиях борьбы за клиента банки охотно дают дополнительные 0,5–1 п.п. дисконта.

5. Следите за длинным концом кривой. Если вы планировали брать крупный залоговый кредит на развитие бизнеса или покупку коммерческой недвижимости, спешить не стоит. Рост ставок на сроках свыше 5 лет говорит о том, что здесь цены будут диктоваться не решением Нацбанка, а стоимостью привлечения длинных денег на внешних рынках. Подождите сентябрьской статистики.

Материал подготовлен редакцией портала zaim-kz.ru на основе данных Национального банка Республики Казахстан.